根据XM外汇官网APP的同道报道，2025年上半年，猎聘同道猎聘（06100）实现收入9.37亿元，年上毛利润7.28亿元，半年股东净利润0.8亿元，业绩同比增长77.3%。分析得益于AI产品的同道全面应用，企业用户和个人用户分别达到143.42万家和1.11亿户，猎聘同比增长4.84%和10.52%。年上
尽管2025年上半年面临地缘冲突和关税战等不利因素，半年招聘需求依然呈现回暖迹象。业绩AI技术的分析广泛应用使招聘行业成为热点，同道猎聘通过“AI+招聘”策略应对挑战，同道推动核心运营指标增长。猎聘
在“AI+招聘”的年上框架下，同道猎聘推出了多款AI产品，满足企业、猎头及求职者的多重需求，丰富其产品矩阵。此外，AI的应用也提升了招聘业务和公司运营效率，助力盈利。
2025年上半年，猎聘企业版推出AI账号升级，新增“AI简历快读”和“AI智能邀约”等功能，逐步完善其AI招聘产品体系。AI智能面试系统Doris涵盖了多种招聘需求，评估结果与经验丰富的面试官一致性超过95%。AI产品的成功吸引了超过70%的付费客户，意向人选推荐率提升至64%。
猎头在招聘中的作用不可或缺，同道猎聘的AI技术也明显增强了猎头协作网络平台（RCN）和交付业务。截止2025年6月，验证的猎头用户已达21.82万，注册个人用户访问次数达到6.7亿，同比增长26.46%。RCN业务中的职位数达到15.9万个，并将在Q3推出新的助手平台，进一步提升猎头业务流程效率。
同道猎聘增强了平台的人才库，通过不断创新的AI产品吸引优秀人才，注册个人用户数量创下1.11亿的新高。下半年，公司还将推出个性化AI顾问，旨在提升用户体验和活跃度。上半年，月活跃用户增加18.5%。
公司持续加大研发投入以保持AI产品的行业竞争优势。2025年上半年，研发费用为1.26亿元，研发费用率为13.45%。对AI算法的广泛应用加强了自研模型的推理能力，AI产品端的负反馈数量下降50%。
整体来看，同道猎聘在2025年上半年保持韧性，围绕“AI+招聘”构建了丰富的AI产品矩阵，企业客户对AI产品的认可度显著提高。公司持续谋求行业护城河，积极回报股东，首次派发每股42港仙的特别股息。
东兴证券认为，同道猎聘独创的BHC商业模式结合精准匹配算法，能够在中高端招聘领域建立竞争优势。随着经济的复苏，猎聘有望受益于行业发展红利。
今年以来，公司的估值提升显著，市值上涨超过50%。主要推动因素包括市场环境好转、AI成为热门投资主题以及公司估值较低，目前PB为0.66倍，处于估值回归的阶段。
