根据XM外汇官网APP的押注亿日元混报道，软银集团（SoftBank Group Corp.）近日确认发行2000亿日元（约合13亿美元）的发行混合型债券，票面利率定为4.556%。合型这一利率不仅高于日本航空公司（Japan Airlines Co.）的债券永续次级债券，还创下了日本今年以来日元计价公司债券的票面最高票面利率纪录。
该债券由主承销商大和证券（Daiwa Securities Co.）发行，利率采用“35年期、创日5年不可赎回”的本今结构，其发行利差较日本国债高出340个基点。年新彭博社的押注亿日元混分析显示，该债券收益率约为10年期日本国债收益率的发行三倍。
此次债券发行背景是合型，软银及其创始人孙正义正在全力推动5000亿美元规模的债券“星际之门”（Stargate）人工智能计划，这一计划引发了前所未有的票面融资需求。到目前为止，利率软银本财年在日本的债券发行量已达8200亿日元，领跑日本企业。如此巨额发行量导致其融资成本上升，这从其5年期债券创下的高票面利率可见一斑。
混合型债券是兼具部分股权特性的债务工具。软银此次发行的混合型债券包含“利息支付可选择递延”条款，并在偿还顺序上低于高级债务。公司预计，信用评级机构将把该债券的一半本金视作权益资本。
最初，软银计划通过此次发行募集约1000亿日元，但后将规模上调至1500亿日元，最终确定为2000亿日元。
“在当前利率上升的背景下，市场对进一步加息的预期强烈。尽管利差在扩大，软银仍选择及时锁定资金，这是合理的。”土屋资产管理公司（Tsuchiya Asset Management Co.）的首席执行官土屋健寿（Taketoshi Tsuchiya）表示。他还指出，考虑到融资对信用评级的潜在影响，“通过具有权益属性的融资工具维持充足的缓冲资金是明智之举”。
