9月11日，股A股三大指数均表现强劲，收评全天放量上涨。放量反攻收盘时，涨超再创主线涨沪指涨1.65%，年内深证成指涨3.36%创年内新高，新高创业板指上涨5.15%突破3000点，科技达到2022年1月底以来的继续最高点。细分指数方面，股A股创业板50和科创50指数均上涨超5%，收评北证50上涨超过1%。放量反攻沪深两市成交额为2.44万亿，涨超再创主线涨较前一交易日增加4596亿。年内
值得注意的新高是，随着“易中天”“纪联（连）海”的科技火热，算力板块出现新组合“达谷文链”，其中“达”指英伟达概念股，“谷”指谷歌概念股，后者因为谷歌加快OCS全光交换机部署的消息而大幅上涨。“文”则指当前火热的甲骨文。在这一新组合的推动下，以算力为代表的科技股集体爆发。那么，科技股是否还能继续上涨？
从消息面来看，有两大催化因素：一是美股甲骨文、博通、英伟达等算力龙头股强劲上涨，其中甲骨文上涨超35%；二是第二十六届中国国际光电博览会（CIOE中国光博会）于2025年9月10日—12日在深圳国际会展中心举行。
根据上证报报道，新催化因素再次验证了AI产业链行情的持续性，算力硬件成为率先受益的领域。展望后市，业内人士关注国内直接配套海外供应链的公司，以及在海内外AI产业共鸣的共识下，云、GPU、服务器和存储等国内AI产业链环节可能被低估。中国的工业生产体系较为完备，人工智能应用创新和场景适配等方面具备良好的后发优势。
此外，贝莱德智库的首席投资官庞文博指出，尽管整体对中国股市持中性观点，但依旧看好中国科技股，原因在于中国科技股与全球同行（特别是美国科技股）的估值差距仍较大，且AI驱动的增长逻辑同样适用，因此仍存在更多的估值修复空间，且中国的芯片产业链被越来越多地认可为具备“国产自主”的潜力。近期的估值修复也增强了国内投资者的信心，而面临低利率环境的中国投资者更愿意转向收益潜力较高的股市。
在投资机会方面，广发证券指出，需持续关注光模块龙头股的投资机会。科技巨头将继续加大算力投入，资本开支前景乐观。博通的财报进一步巩固了ASIC（定制集成电路）的市场预期，科技厂商对ASIC的需求预计将大幅增长，算力集群中的“连接”重要性将持续上升。
盘面上，光模块、PCB、液冷、光纤光缆等算力硬件概念全面上涨，“易中天”、“纪连海”等机构抱团股均实现显著涨幅；半导体、芯片、光刻机及算力国产化等科技国产替代方向全线拉升，万通发展等多股涨停。此外，苹果、消费电子和AI手机等概念也普遍上涨，凤凰光学等多股涨停，而油服、影视传媒、CRO和大消费等少数板块表现较弱。
未来展望中，申万宏源的王胜表示，市场内在的看多逻辑并未出现实质变化。配置建议上，他强调一方面要关注港股，另一方面人工智能相关板块将会是牛市的重要主线。
热门板块：
1. **算力硬件概念全面爆发
**光模块、PCB、液冷、光纤光缆等概念股全线飙升，炬光科技、腾景科技等个股涨停，机构抱团股也出现集体大涨。
**点评**：消息面显示，OpenAI与甲骨文签署协议，将在五年内购买价值达3000亿美元的算力。甲骨文隔夜大涨36%，市值单日暴增约2500亿美元。国金证券表示，“算力+模型+应用”的逻辑明确，预计中国AI市场规模将于2028年达到8159亿元，五年复合年增长率约为33%。
2. **半导体等科技国产替代方向走强
**半导体、芯片、光刻机及算力国产化相关板块全面上涨，万通发展和崇达技术等多股涨停。
**点评**：台积电8月销售额同比增长34%，显示全球对尖端AI芯片的需求依然强劲。
3. **苹果及消费电子概念上涨
**苹果及消费电子相关股票均实现上涨，凤凰光学、奕东电子等个股涨停。
**点评**：苹果最近发布了多款新产品，预计将开启新一轮产品创新周期。
4. **CRO等医药股下跌
**创新药、减肥药和CRO等医药出海概念股表现不佳，泰格医药等跌幅超5%。
**点评**：尽管面临政策挑战，机构仍看好创新药板块的未来增长。
机构观点：
1. **申万宏源**：市场驱动因素未发生质变，整体看多逻辑基本未变，配置方面重视港股及人工智能领域。
2. **中信建投**：市场缺乏增量催化，关键位虽有承接，但加仓仍需明确企稳信号。
3. **中信证券**：看好2025-27年苹果硬件创新周期及后续AI进展，建议关注有苹果相关业务及创新能力的公司。
本文转载自“腾讯自选股”，XM外汇官网编辑：陈筱亦。
